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Publicado: Jueves 13 de diciembre de 2012 a las 05:00 hrs.
Se intensifica la lucha entre las dos papeleras más grandes del mercado local, CMPC y Celulosa Arauco, por endeudarse al menor precio en el mercado de renta fija.
Ayer, los bonos de CMPC (ligada al grupo Matte) para plazos de 10 años alcanzaron su mayor rendimiento en cuatro meses, cerrando a una tasa de 4,21%.
En tanto, el papel de Celulosa Arauco -propiedad de Empresas Copec, ligada al grupo Angelini- cerró en 4,02% para el mismo plazo, con lo cual el diferencial entre ambos títulos aumentó casi 20 puntos base, según datos de Bloomberg.
Las tasas de ambos papeles se habían mantenido a la par a partir de agosto. Sin embargo, desde el 6 de noviembre, cuando las tasas de ambas empresas convergieron en 3,98%, el rendimiento de CMPC comenzó a escalar por sobre los de Arauco.
La semana pasada, CMPC anunció planes para ampliar sus operaciones en Brasil, invirtiendo
US$ 2.100 millones en la planta Guaíba.
La inversión se financiará mediante la emisión de deuda por hasta US$ 500 millones, además de un crédito de parte de su filial, Celulose Riograndense, por US$ 1.200 millones, entre otras vías.
“Es una inversión record y la mayoría se financiará vía deuda, los ratios empeorarán y el mercado está tomando nota de eso”, señaló Tomas Hurtado, de CHL Capital, a Bloomberg.
Uno de los focos del ranking es el segmento corporativo de alta complejidad. En la categoría Corporate and M&A – High End, cinco estudios alcanzaron el Tier 1: Barros & Errázuriz, Carey, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Claro & Cía. y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU).