POR CONSUELO MEJÍAS SMITH
Luego de meses de negociaciones, la empresa de alimentos Watt’s, controlada por el grupo Larraín, firmó con la familia Meyer un “Memorandum de Entendimiento” por medio del cual la industrial les compraría la totalidad de los activos de la compañía láctea Mulpulmo.
Y es que, tal como lo adelantó Diario Financiero, la empresa fundada por los hermanos Jorge y Mario Meyer atraviesa una delicada situación económica, lo que los motivó a salir al mercado en busca de potenciales compradores.
Cabe señalar que en el camino también habrían tenido negociaciones con Soprole, sin embargo, no se llegó a un acuerdo debido a que, en aquel entonces, la expectativa de precio por la venta de la empresa estaba entre entre los US$ 100 millones y
US$ 150 millones.
Sin embargo, de acuerdo a fuentes del sector, los pasivos que mantiene Mulpulmo habrían influido en la flexibilización del valor final por los activos. Si bien el monto involucrado en el due diligence no se ha dado a conocer, se habla de una suma inferior a US$ 75 millones.
Los pasivos
Uno de los primeros signos del deteriorado estado financiero de Mulpulmo lo vivieron los productores de leche que la proveían de materia prima para sus productos. Comenzó a diferir los pagos, lo que provocó que el número de éstos se redujera.
La situación queda en evidencia en las cifras recepción de leche, las que, entre enero y septiembre de este año, suman una baja del 18% respecto a igual tramo de 2010. Durante los primeros nueve meses del año recibieron un poco más de 72 mil litros, en circunstancias que en el mismo período del año pasado sumaban unos 88 mil litros.
Según el informe Dicom de la Sociedad Colectiva Comercial Jorge y Mario Meyer Buschmann, dueña de la marca Mulpulmo, tienen protestos y morosidades por más de US$ 134 mil e infracciones y multas por más de US$ 161 mil.
Al interior del sector señalan que fueron diversos los detonantes de la actual situación de la empresa, entre ellos, que realizaron altas inversiones para ampliar y modernizar su planta previo a la crisis que afectó al sector lácteo en el año 2009.
Cabe señalar que Mulpulmo tiene ventas aproximadas por US$ 85 millones anuales y activos que incluyen, entre otros, una planta industrial ubicada en Osorno, además de marcas comerciales, planta de riles, permisos de operación, un centro de distribución ubicado en Antofagasta, inmuebles y derechos de agua.
Due diligence
De acuerdo a lo informado por Watt´s mediante un hecho esencial enviado a la SVS, de cumplirse las condiciones acordadas por Watt’s y los hermanos Meyer, el cierre de la operación debiera efectuarse el próximo 30 de enero de 2012.
En el mismo texto se informa que el acuerdo se remite a los activos, muebles e inmuebles, tangibles e intagibles de Mulpulmo, consistente “en la producción de lácteos (tales como quesos, leche en polvo, mantequilla y sueros)”.
La adquisición de Mulpulmo se enmarca dentro del plan de desarrollo estratégico de Watt´s que proyecta lograr ventas por US$ 1.000 millones a 2015, siendo la compra de marcas o empresas uno de los factores clave.
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