Spread de bonos de Enjoy toca niveles máximos tras romper covenants
El diferencial llegó a 350 puntos base en la última transacción.
Por: Equipo DF
Publicado: Lunes 5 de marzo de 2012 a las 05:00 hrs.
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De hecho, la agencia clasificadora de riesgo ICR hace un par de semanas le asignó una tendencia negativa al papel.Según ICR, esto se debió justamente al incumplimiento de mantener un índice de deuda financiera neta sobre Ebitda de máximo 5,0 veces al 31 de diciembre de 2011, ya que anotó un indicador de 5,66 veces a esa misma fecha.
Así, en la última transacción del pasado 29 de febrero, los títulos de deuda de la firma se transaron a un valor par 96,24%, y desde los primeros días de diciembre el premio exigido por los inversionistas ha ido en aumento.
De hecho, desde el 26 de diciembre (fecha de la última venta de 2011), el spread ha subido en 48 puntos básicos.
Enjoy mantiene bonos por US$ 220 millones y tiene un plazo de 90 días para cumplir con los ratios. De no ocurrir, los tenedores de los bonos podrían pedir el rescate acelerado de la deuda.
Si bien los últimos resultados de la compañía administradora de casinos han sido más que positivos, en el mercado no están del todo convencidos de que sea capaz de llegar a los ratios exigidos, pues la entrada en marcha de Enjoy Santiago -que sería clave- aún no se produce.
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